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闪崩股中的机构身影安信富国吞下苦水

2019-01-24 18:19:31

闪崩股中的机构身影 安信、富国吞下苦水

7月以来,a股市场频频出现“闪崩”的股票,盘中股价极速下跌,短时间内封住跌停,上演惊心动魄的抛盘大戏,而重仓持有“闪崩股”的基金也跟着遭受了浮亏。

根据《红刊财经》统计,7月份一共有16只个股出现闪崩,有420只基金重仓参与其中,多数受到闪崩的影响,收益出现浮亏,净值也有所回调。业内人士认为,基金有“双十”规定,因此即便踩雷,风险也是相对可控的,而对买了这些基金的基民来说,也不必急于赎回,因急于赎回而被收取了不菲的赎回费,那样就得不偿失了。

曾经并不被投资者熟悉的“闪崩”一词,在今年7月份成为了热词

闪崩股中的机构身影安信富国吞下苦水

。最新的一起闪崩事件发生在7月25日。康得新在14点20分,股价大幅跳水,短短6分钟内,股价直线下跌封住跌停。这根阴线戳穿了60日线,回吐了将近1个月的涨幅,一日之内总市值蒸发了77亿。

市场猜测,出现闪崩的原因很可能是一些资金提前知道了业绩变脸的消息而扎堆跑路。7月25日,康得新董事长钟玉在紧急会议中称,这次暴跌跟公司业绩无关,各子公司经营都是达到或超过预期的,对下半年也是满怀信心。董秘杜文静补充到,中报数据符合预期,实现净利润增速30%~40%,下半年及未来三年发展稳健。

市场上还有猜测,此次闪崩是由于二股东中植系减持所致,钟玉回应称与此无关,中植系不会减持,目标是持有三到五年,期间还可能继续增持。

杜文静表示,目前不排除是个别机构爆仓的原因。红刊财经从龙虎榜统计,7月25日当天,前5个卖出席位中有3个是机构席位,合计卖出金额为1.02亿元。业内人士分析,有些机构因年中调仓或者产品到期,会直接将其大笔卖出。

无独有偶,总市值1080亿的温氏股份,也在7月17日出现闪崩,早间开盘股价就下跌了7.52%,在当天创业板大跌的影响下,全天股价下跌了8.14%,市值一天之内蒸发了92.4亿。

对温氏股份的“闪崩”,市场认为这或许与其业绩变脸有关。曾在2016年被称为创业板“最赚钱公司”的温氏股份,7月13日晚间披露了2017年半年报业绩预告。公告显示,预计公司上半年盈利16亿~19亿元,而去年同期公司的盈利数据则为72.27亿元,同比下降超过七成。

对于二级市场层出不穷的闪崩现象,资深基金分析师常玏对表示,ipo加速,供给增多,市场心态出现分化,同时一些具有市场影响力的公司卷入舆论漩涡中,造成更多业务关联或商业模式类似的上市公司股票出现闪崩。一些前期涨幅较好的股票,可能会有机构在获利后积极抛盘,如果盘中再迭加一些黑天鹅事件的影响,很容易发生闪崩。

统计,在出现闪崩的个股中,几乎都有机构重仓参与,例如贝因美被11家基金重仓,温氏股份被48家机构重仓,神雾环保被75家机构重仓……而股价的闪崩,也带来了基金收益的浮亏。

从基金二季报中看到,有41家基金公司的126只基金在二季度重仓了康得新。统计,在这些基金中,除了被动指数型基金外,有102只基金在二季度加仓了康得新,其中有10只基金是在二季度首次买入的。

例如,安信中国制造2025沪港深是一只以“港股”方向命名的基金,但在二季度全部配置了a股,而且不巧的是,在二季度首次买入881.78万元康得新,占净值比重的3.67%。该基金二季度的十大重仓股均为大盘蓝筹,基金经理陈一峰和张明也在二季报中表示,要寻找估值合理、有安全边际的公司。

但没想到的是,康得新这样的白马蓝筹,在净利润同比多年稳健增长的大背景下,却突然发生了闪崩。以安信制造2025沪港深在二季度末持有康得新39.16万股、7月25日~27日股价下跌2.46元计算,则安信中国制造2025在这次下跌中就浮亏了96.3万元。

同样,安信旗下另外一只基金——安信动态策略在二季度末持有23.66万股康得新,也因此闪下跌浮亏了58.2万。

在康得新的持仓基金中,还出现了国家队的身影,嘉实新机遇二季度末持有1354.71万股康得新,仅7月25日一天,嘉实新机遇就浮亏了2966.81万元,在随后的两天下跌中,嘉实新机遇又浮亏了203.2万。

除了康得新以外,温氏股份的闪崩也牵连了大批持仓基金,具体来看,富国创业板指数分级基金持股数量最多,达到2001.89万股,持股占流通股比例的0.67%。而且温氏股份也是富国基金的第一大重仓股,占净值比例的7.14%。按照二季报中的持仓量计算,7月17日一天,该基金浮亏因闪崩浮亏了3178.81万。

受伤较深的还有融通基金,旗下有5只基金在二季度末只重仓了温氏股份,合计持有827.94万股,如果仓位没有变化,该基金也将合计浮亏1465.5万。

由于受到闪崩股的影响,基金净值也出现了急转直下的波动。例如神雾环保、神雾节能被质疑业绩造假,两股于7月10日双双大跌。广发核心精选二季度重仓了上述两只个股,神雾环保和神雾节能的被持仓比例分别为7.65%和7.38%。从净值走势上来看,该基金7月7日的净值为3.7038,到7月10日时下跌到3.6486,跌幅达1.49%。此次净值下跌不排除与神雾系公司闪崩有密切关系。

重仓康得新的基金也遭遇了净值的下滑,国联安精选净值7月25日比7月24日下跌了1.13%,持仓最多的兴全社会,配置了2801.48万股,净值下跌了1.48%,另有三家基金持仓超过1000万股,分别是上投摩根核心成长、嘉实研究精选和嘉实新机遇,净值分别下跌了0.85%、0.53%和0.83%。

对此,常玏表示,“踩雷”一定会影响到基金净值表现,但是好在基金本身的“双十”规定,强制基金要做好资产分散配置,单只股票占该基金规模最高不能超过10%仓位,因此影响还是相对可控的。

至于投资过程中遇到闪崩如何处理的问题,常玏认为,要根据基金经理因人而异,更重要是判断“闪崩”背后原因,如确实是盈利模式出现问题,往往坚决砍仓;如只是受到市场情绪或传闻影响恐慌式宣泄,也许还会有加仓的交易性良机。如若已经踩雷,基金净值上已经对应显示盈亏,再卖也没有什么意义。“我认为还是要相信基金经理的专业判断,由其完成调仓并做出应对,基民还是应该短期静观其变,如草率赎回不但无法弥补损失,若还需支付不菲赎回费用,就更得不偿失了”。

乐视前一阵出现了黑天鹅,如果没有停牌,股价同样会出现闪崩,基金公司的做法是及时下调了乐视的估值。对于闪崩的个股,基金公司或许也应该保护基民的利益,如及时调仓换股。7月份以来出现闪崩的个股,大多数在接下来的交易日内延续了下跌走势,因此及时止损或许是对基民一种负的态度。

盈码基金研究员杨晓晴也指出,万一重仓个股发生闪崩等“黑天鹅”事件,基金管理人应积极与投资者沟通,并在必要时调整估值,避免巨额赎回和重仓股复牌前净值的暴跌。

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